Una fusione tra BBVA e Sabadell allontanerebbe la Spagna dall’Unione Europea nella competizione finanziaria

L’acquisto di Banc Sabadell da parte di BBVA amplierebbe il divario esistente sul mercato spagnolo rispetto a quello europeo nella concorrenza bancaria. Sopprimere la quarta banca più grande della Spagna creerebbe un mercato con minori opportunità per i clienti rispetto a quelli di cui godono i principali paesi dell’UE: Germania, Francia e Italia.

La concorrenza bancaria è misurata dall’indice Herfindahl, che varia da 0 a 10.000. Quanto più alto è l’indice, tanto minore è la concorrenza sul mercato, ricorda Xavier Puig, professore alla UPF-BSM. Il numero 10.000 significa che esiste una sola banca, mentre il numero 0 indica che ci sono innumerevoli entità.

Con i dati del 2022 (gli ultimi disponibili), la Spagna si colloca al 1.327esimo posto nell’indice, quattro volte superiore al livello raggiunto dalla Germania o doppio rispetto a quello di Francia e Italia. Puig avverte che, indipendentemente da dove si trovi l’indice, ciò che è preoccupante è che il mercato spagnolo è lontano dai paesi più sviluppati dell’UE. Ovviamente la situazione peggiorerà se Sabadell verrà fusa con BBVA.

La concorrenza diminuisce quando

L’indicatore è più alto

Indice di Herfindahl (HHI)

1800

mercato

Estremamente

focalizzata

Fonte: Banca Centrale Europea. Avanguardia

La concorrenza diminuisce quando l’indice è più alto

Indice di Herfindahl (HHI)

1800

mercato

Estremamente

focalizzata

Fonte: Banca Centrale Europea. Avanguardia

La concorrenza diminuisce quando l’indice è più alto

Indice di Herfindahl (HHI)

1800

mercato

Estremamente

focalizzata

Fonte: Banca Centrale Europea. Avanguardia

Alcune analisi collocano l’indice di concorrenza in Spagna intorno a 1800 se le due banche fossero unite. Questo livello è quello che, secondo la terminologia della Banca Centrale Europea, è considerato motivo di preoccupazione. In generale, quando il livello è inferiore a 1000, significa bassa concentrazione. Un indice compreso tra 1000 e 1800 indica una concentrazione media e un livello superiore a 1800 indica una concentrazione elevata. Nel caso della Catalogna la situazione è ancora peggiore perché con i dati del 2022 la comunità ha già un indice di 2238, che supererà 2800 con la possibilità che Sabadell scompaia. Il Ministero statale dell’Economia, presieduto da Natalia Mas, ha dichiarato: “Se l’operazione sarà completata, il livello di concentrazione bancaria in Catalogna sarà il più alto d’Europa”.

Leggi anche

Manel Perez

Le basse commissioni di deposito in Spagna sono dovute alla mancanza di concorrenza in questo settore, secondo il quotidiano Generalitat

Indipendentemente dal mandato generale, il governo centrale e soprattutto il ministro dell’Economia, Carlos Budde, hanno avvertito, fin dal giorno stesso in cui è stata annunciata la scalata ostile, che il processo sta danneggiando l’economia spagnola a causa dei suoi effetti sulla concorrenza.

Mentre BBVA difende il contrario e afferma che il processo è vantaggioso per i clienti perché consentirà di mobilitare più credito.

Pur non facendo riferimento direttamente al processo, il governatore della Banca di Spagna, Pablo Hernández de Cos, ha annunciato la settimana scorsa che era necessario analizzare se la Spagna avesse raggiunto un livello eccessivo di concentrazione bancaria. Il numero di entità finanziarie presenti sul mercato spagnolo è passato da cinquanta entità nel 2008, prima dell’inizio della crisi immobiliare, a nove entità. Questo numero non include le filiali di banche estere, entità di piccole dimensioni o le cosiddette nuove banche.

Bonus sui depositi con scadenza superiore a due anni

Tasso di interesse (marzo 2024)

Fonte: Banca Centrale Europea. Avanguardia

Bonus sui depositi con scadenza superiore a due anni

Tasso di interesse (marzo 2024)

Fonte: Banca Centrale Europea. Avanguardia

Bonus sul deposito

Con una scadenza superiore a due anni

Tasso di interesse (marzo 2024)

Fonte: Banca Centrale Europea. Avanguardia

Se l’indice Herfindahl dovesse mostrare un’elevata concentrazione bancaria, le autorità spagnole garanti della concorrenza potrebbero imporre alcune misure correttive a BBVA per continuare l’integrazione.

Dopo l’acquisizione di Sabadell da parte di BBVA, la Spagna ha potuto raggiungere un elevato livello di concentrazione

La Generalitat avverte che la mancanza di concorrenza in Spagna è già stata patita dai clienti che hanno beneficiato dei bonus di deposito in un periodo di crescita dei tassi poiché si collocavano al livello più basso di tutta l’Unione Europea. Secondo la Banca Centrale Europea, i bonus sui depositi in Spagna lo scorso marzo erano inferiori al 2%, mentre la media europea è più vicina al 3%, con un tasso in paesi come l’Italia superiore al 3,5%.

Secondo il Ministero statale dell’Economia, la fusione tra BBVA e Sabadell danneggerebbe i clienti che non possono beneficiare dell’attuale scenario di tassi elevati. La preoccupazione per la riduzione dei bonus sui depositi in Spagna è condivisa dalla stessa BCE e dal governo spagnolo, che negli ultimi mesi si è lamentato del fatto che le banche spagnole non stanno comunicando sufficientemente la politica monetaria alla società. Anche se una parte di lui in realtà lo fa. L’aumento dei tassi di interesse ha portato ad un aumento del costo dei mutui. Resta solo la seconda parte, ovvero il già citato aumento delle commissioni di deposito.

Focus sul settore bancario in Europa

Indice di Herfindahl (HHI)

1400

1200

1000

800

600

400

200

0

Fonte: Banca Centrale Europea. Avanguardia

Focus sul settore bancario in Europa

Indice di Herfindahl (HHI)

1400

1200

1000

800

600

400

200

0

Fonte: Banca Centrale Europea. Avanguardia

Focus sul settore bancario in Europa

Indice di Herfindahl (HHI)

1400

1200

1000

800

600

400

200

0

Fonte: Banca Centrale Europea. Avanguardia

Fonti bancarie confermano che in Spagna i depositi vengono pagati poco a causa dell’elevata liquidità di cui gode il settore, che rende superfluo attrarre maggiori risorse dal mercato. Il fatto è che l’elevata liquidità si verifica anche nelle banche di altri paesi, tuttavia in quei mercati i guadagni sono più alti.

Leggi anche

Gabriele Trindade