Un anno di tassi di interesse in rialzo, la strada tortuosa non è ancora completa

Un anno fa, la Banca centrale europea ha iniziato ad attuare il primo degli otto rialzi dei tassi ordinati finora. Con l’inflazione in quel mese salita al 9,8% nell’Eurozona, questa decisione dell’organo che governa la politica monetaria è stata vista come un passo inevitabile. I tassi di interesse sono aumentati dallo 0% allo 0,5%. Un anno dopo sono al 4%, con il consenso degli analisti secondo cui la Banca centrale europea deciderà nella riunione di giovedì di portarlo al 4,25%. Ma, Questo aumento sostenuto ha raggiunto il suo obiettivo: abbassare l’inflazione? Ebbene, la risposta sarebbe sì, ma con sfumature.

“Penso che servano, perché l’inflazione è contenuta nella zona euro, ma non nella misura inizialmente prevista”, afferma Ana Blanco, professore di economia finanziaria presso UPV / EHU. In effetti, questa è una lettura che fluttua nell’ambiente, perché tassi più bassi di aumento dei prezzi si stanno rivelando un processo molto costoso e causano Impatto profondo sulle famiglie con prestiti e mutuiCosì come in molte aziende che necessitano di finanziamenti. Ripagare tutti questi crediti è diventato molto costoso a causa dell’elevato prezzo del denaro.

Un anno dopo, l’inflazione nell’Eurozona è ora al 5,5%. La deflazione dei consumi privati ​​aiuta a ridurre l’inflazione, ma, come sottolinea il professore UPV/EHU, “se il finanziamento delle imprese viene tagliato, la crescita rallenta e questo è un problema”. Nell’ultimo anno e parte di quest’anno, la BCE ha dovuto compiere un complesso atto di bilanciamento: Mentre cerca di controllare l’inflazione, dovrebbe rallentare l’economia, ma se la rallenta troppo o troppo velocemente, l’Eurozona potrebbe cadere in recessione. Si riferiscono al confronto finanziario di HelpMyCash. È esattamente quello che è successo nell’ultimo trimestre del 2022 e nel primo di quest’anno, quando nell’Eurozona sono seguiti due periodi di crescita negativa (-0,1%).

Il chiaro obiettivo della Banca centrale europea e del suo presidente, Christine Lagarde, è riportare quel tasso al 2%, com’era a metà del 2021. E sebbene l’invasione russa dell’Ucraina nel febbraio dello scorso anno sia stata la causa dell’enorme impennata primaverile, la realtà è che dalla fine dell’anno precedente i tassi sono andati fuori controllo.

Il ritorno all’attività economica dopo la fine delle restrizioni ha provocato un aumento della domanda di beni e servizi. E in economia, più i clienti si preoccupano di qualcosa, più costoso finirà per essere lo stesso prodotto.. Inoltre, anche le iniezioni di liquidità effettuate durante la pandemia hanno sbilanciato l’inflazione. La Federal Reserve statunitense ha individuato il problema in anticipo e ha avviato una politica di aumento dei tassi di interesse nel gennaio 2022. “La Fed sembra aprire la strada alla Banca centrale europea. Quello che accade negli Stati Uniti viene solitamente trasferito all’Europa, sebbene siano due economie molto diverse”, afferma Ana Blanco. gli indicatori sono già sotto controllo e ritengono che la politica della BCE li stia danneggiando. “I paesi nordici, come la Germania, sono quelli che hanno compiti eccezionali”, sottolinea il professore di UPV / EHU.

L’impatto di tutti gli aumenti dei tassi di interesse è particolarmente evidente nel mercato dei mutui. Così, un cliente con un credito di 150.000 euro in 25 anni denominato Euribor più 1% è passato, in un anno, da 625 euro di canone mensile a 877 euro. I giorni dei mutui al 2% sono finiti. Il 3,5% o anche il 4% è normale.Fare riferimento da HelpMyCash. Secondo gli ultimi dati dell’Istituto nazionale di statistica in materia, il tasso medio sui nuovi mutui a maggio è aumentato di oltre un punto rispetto a un anno prima, al 3,15%.

Tuttavia, dal lato del risparmio, i rendimenti non sono uguali a tassi di interesse più elevati. Tuttavia, HelpMyCash rileva che le azioni della BCE hanno causato a Un aumento “notevole” della redditività a tempo determinato. Il confronto diceva in una dichiarazione: “Nel gennaio dello scorso anno, l’interesse medio sui depositi era dello 0,04%, secondo la Banca di Spagna, mentre il rendimento medio di maggio era dell’1,64%”, ma concludeva che “le banche spagnole sono dietro i depositi europei”.

La lotta all’inflazione non sarà breve, perché è un elemento che influenzerà l’economia nei prossimi anni. È una lunga strada. La Banca centrale europea prevede che si attesterà al 2,2% nel 2025”. Fa riferimento al Professore di Economia Finanziaria presso UPV/EHU. Giovedì prossimo, la banca dovrebbe approvare un aumento del tasso di interesse dello 0,25% e farà un aumento simile a settembre. Ci sono abbastanza segnali nell’economia che i tassi continueranno a salire. Stranamente, è rimasto negativo per molti anni “, hanno sottolineato gli analisti di HelpMyCash. Per ogni evenienza, Christine Lagarde lo aveva già chiarito lo scorso giugno. I prezzi rimarranno su livelli elevati “finché sarà necessario”.