Cellnex farà un’offerta per l’acquisto di torri Deutsche Telekom da solo o con un partner finanziario | Economia

Cellnex intende presentare un’offerta per l’acquisto di una tower company di Deutsche Telekom, del valore fino a 18.000 milioni di euro, con un proprio finanziamento o mediante l’incorporazione di un partner finanziario che contribuisca con una parte dei fondi, pur escludendo completamente l’implementazione di un nuovo capitale aumentare per condurre l’operazione.

Lo ha rivelato il CEO di Cellnex Tobías Martínez in un precedente incontro con i media in vista dell’assemblea generale degli azionisti del 2022. “Non abbiamo mai smesso di avere un partner che aggiunge valore al progetto, non si tratta solo di soldi, perché questa azienda ha accesso al finanziamento del mercato del debito, come ho dimostrato in passato, anche se il venditore guida sempre la storia del processo”.

La Germania è l’unico grande mercato europeo rilevante in cui Cellnex non è presente, quindi il suo ingresso gli darebbe un vantaggio competitivo rispetto ai suoi grandi concorrenti come American Tower. Deutsche Telekom ha messo in vendita 40.600 torri in Germania e Austria per ridurre il debito in un processo che potrebbe essere completato il prossimo giugno. Si stima che la valutazione sarà compresa tra 15.000 e 18.000 milioni di euro, sebbene l’operatore tedesco possa mantenere una partecipazione di minoranza nella controllata venditrice.

L’operatore di torri spagnolo avrà il supporto di Brookfield e GIC – il fondo sovrano di Singapore che è anche un azionista significativo di Cellnex – come potenziali partner nell’accordo, secondo il quotidiano tedesco Financial Daily. Handelsblatt. Possibili concorrenti nella gara tedesca sarebbero Vantage Towers – la divisione Vodafone Tower – e i fondi di investimento internazionali KKR, GIP e American Tower. La società di torre quotata Ibex gestisce 137.000 sedi in Europa distribuite in 12 paesi europei (Spagna, Italia, Paesi Bassi, Francia, Svizzera, Regno Unito, Irlanda, Portogallo, Austria, Danimarca, Svezia e Polonia).

fusioni

Per quanto riguarda il consolidamento nel settore delle telecomunicazioni, Martinez ha previsto che la fusione in corso tra MásMóvil e Orange potrebbe forzare un processo di consolidamento anche nelle società di infrastrutture, perché “non ha senso che in un mercato come quello spagnolo ci possano essere tre operatori di rete, se Orange e MásMóvil si è fusa Infine, nel frattempo, quattro società di torri (American Tower, Vantage, Totem e la stessa Cellnex) “Qualcuno non avrà i numeri”, ha detto.

Il direttore ha sottolineato che nel caso di Selnex i clienti continuano a “rinnovare i contratti” e che ha un business con servizi diversi ed è molto matura con contratti a lungo termine che hanno maggiore diversità e maggiore “solidità” per affrontare il consolidamento.

Il gestore ha inoltre affermato che la società genera valore pur non pagando dividendi reinvestindo nella sua crescita. Ha anche lavorato per garantire che i dividendi fossero “ingiustificati” in caso di utilizzo di aumenti di capitale. Allo stesso modo, il presidente della società, Bertrand Kahn, ha sottolineato che la società condivideva la “frustrazione” con il prezzo delle azioni, ma ha mostrato fiducia nel futuro e ha notato che i mercati spesso valutano fattori diversi.

Cellnex ha presentato i risultati mercoledì. Tra gennaio e marzo 2022 ha perso 93 milioni di euro, con un aumento del 116% rispetto al periodo corrispondente. Tuttavia, ha aumentato i suoi ricavi del 64%, a 828 milioni, mentre l’Ebitda (utile operativo totale) è stato di 634 milioni, ovvero il 66% in più. La crescita sarà mantenuta per tutta la campagna consolidando i recenti acquisti di torri in Polonia, Paesi Bassi, Italia e Francia e il consolidamento delle attività britanniche di CK Hutchison che sarà completato nella seconda metà dell’anno. L’indebitamento finanziario è di 13.600 milioni di euro, anche se l’86% del totale è calcolato a tasso fisso. A marzo Cellnex ha emesso un prestito obbligazionario per 1.000 milioni di euro.